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¿Cómo la inflación afecta las tasas de interés de las hipotecas?

La relación entre la inflación y las tasas de interés de las hipotecas es un tema de gran relevancia en el ámbito financiero. La inflación, que es el aumento sostenido y generalizado de los precios, puede tener un impacto significativo en las tasas de interés de las hipotecas.

Cuando la inflación es alta, los prestamistas tienden a elevar las tasas de interés para protegerse contra la depreciación del valor del dinero. Esto puede dificultar la adquisición de una hipoteca, ya que los pagos mensuales pueden volverse más costosos. Por otro lado, en períodos de baja inflación, es más probable que las tasas de interés de las hipotecas sean más bajas. Lo que puede incentivar la compra de viviendas.

¿Qué es la inflación?

La inflación, un fenómeno económico crucial, es un persistente aumento generalizado de los precios en una economía. Se convierte en una fuerza omnipresente que puede minar el poder adquisitivo y desestabilizar los mercados financieros. Como consumidores, es crucial comprender este concepto para tomar decisiones financieras informadas.

 La inflación puede socavar nuestros ingresos, erosionar el valor de nuestros ahorros y afectar negativamente nuestra calidad de vida. Desde una perspectiva profesional, comprender la inflación es esencial para desarrollar estrategias de inversión sólidas y tomar decisiones empresariales acertadas. Dominar este concepto nos empodera para enfrentar sus desafíos y aprovechar las oportunidades económicas.

Tipos de inflación

Por si no lo sabías existen diferentes tipos de inflación que pueden afectar a nuestra economía doméstica. Por este motivo, no está de más conocer cada una de ellas.

  • Inflación de demanda: Se produce cuando existe un aumento en la demanda agregada de bienes y servicios que supera la capacidad de producción de la economía. Esto genera presiones al alza en los precios.
  • Inflación de costos: Ocurre cuando los costos de producción, como salarios, materias primas y energía, aumentan y las empresas trasladan esos incrementos a los precios de los bienes y servicios.
  • Inflación estructural: Se relaciona con desequilibrios económicos y problemas estructurales en una economía, como altos niveles de desempleo, rigidez laboral o falta de competitividad, que generan presiones inflacionarias persistentes.
  • Inflación importada: Se produce cuando los precios de los bienes y servicios importados aumentan debido a factores como la depreciación de la moneda local o cambios en los precios internacionales de las materias primas.
  • Inflación inercial: Es el aumento de los precios que se produce de manera automática y predecible debido a la expectativa de que la inflación continuará en el futuro. Esto puede generar un ciclo de inflación autoalimentado.
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Previsiones para 2023

A medida que el Banco Central Europeo continúa aumentando sus tipos de interés, los bancos se enfrentan a mayores costos para financiarse a través de este organismo. Como resultado, aplicarán intereses más altos en los préstamos concedidos entre ellos, lo que llevará a un aumento en el euríbor, que representa el tipo medio de los créditos interbancarios. Según las previsiones de nuestros expertos, es probable que el Euríbor alcance entre el 3,50% y el 4% en 2023.

Este alza en el euríbor encarece el costo de todas las hipotecas, ya sean variables, fijas o mixtas.  Las hipotecas variables se calculan sumando el valor del Euríbor a un diferencial. Con el incremento del euríbor en 2023, el interés de estos productos también aumentará. Sin embargo, se espera que los bancos reduzcan ligeramente sus diferenciales para compensar este incremento, situándose en torno al 0,50% (el diferencial medio actual es de aproximadamente el 0,75%).

Aunque el interés de las hipotecas fijas no depende directamente del Euríbor, si este índice aumenta en 2023, los bancos buscarán incentivar las hipotecas variables para obtener mayores ganancias. En consecuencia, aumentarán los intereses de las hipotecas a tipo fijo para hacerlas menos atractivas para los clientes o incluso podrían eliminarlas de su catálogo. Es probable que el interés medio de las hipotecas fijas se eleve hasta aproximadamente el 4% o el 5%.

En cuanto a las hipotecas mixtas, el interés es fijo durante los primeros años (cinco, diez o quince, según el banco) y variable durante el resto del plazo. En caso de que el Euríbor suba, es probable que las entidades financieras incrementen el tipo fijo inicial de estos productos, aunque probablemente seguirá siendo inferior al de las hipotecas fijas.

Se concederán menos hipotecas

Se espera que hipotecarse en 2023 sea más costoso en comparación con el año actual, debido a diversos factores como la inflación y la situación de guerra en Ucrania, lo cual genera incertidumbre económica. Estas condiciones tendrán consecuencias significativas.

En primer lugar, es probable que menos personas puedan permitirse contratar una hipoteca, ya que las cuotas mensuales representarán un porcentaje más alto de sus ingresos disponibles.

En segundo lugar, los bancos serán más exigentes en sus criterios de préstamo, ya que buscarán evitar riesgos innecesarios. Esto significa que se requerirán ingresos más altos por parte de los solicitantes, así como una mayor estabilidad laboral y un buen historial de ahorros. Es probable que se otorguen menos préstamos que financian más del 80% del valor de compra de la vivienda.

Dado este panorama, es altamente probable que en 2023 se observen menos contrataciones de hipotecas en comparación con 2022 o que el ritmo de operaciones se estanque. Esto, a su vez, afectará negativamente la compraventa de viviendas, ya que aproximadamente la mitad de las transacciones inmobiliarias se realizan a través de préstamos hipotecarios.

Además, la evolución del precio de las viviendas sugiere que es poco probable que disminuyan en el corto plazo, según los expertos del sector inmobiliario. En consecuencia, en 2023 las viviendas no serán significativamente más asequibles y las hipotecas serán más costosas, lo que representa una combinación desfavorable para aquellos interesados en adquirir una propiedad.

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